路演嘉宾合影
华电新能：奉献清洁能源创造美好生活建设最具价值世界一流智慧新能源公司
——华电新能源集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
华电新能源集团股份有限公司党委书记、董事长、总经理侯军虎先生
华电新能源集团股份有限公司党委委员、财务负责人（总会计师） 吴豪先生
华电新能源集团股份有限公司董事会秘书黄永坚先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部负责人、保荐业务负责人、董事总经理孙雷先生
华泰联合证券有限责任公司保荐代表人怀佳玮先生
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
侯军虎：公司的主营业务是以风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，主要产品是电力。除提供电力产品外，公司还积极践行社会责任，致力于促进经济发展、助力乡村振兴、参与戈壁绿化等环保行动，实现积极的社会影响，将“双碳”目标落地和全社会可持续发展融入公司业务发展的长期目标。
问：请介绍公司取得的商标情况。
侯军虎：截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要自有注册商标4项，被授权许可使用的主要商标11项。
问：请介绍公司取得的专利情况。
侯军虎：截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要境内专利有430项。
问：请介绍公司取得的著作权及域名情况。
侯军虎：截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要著作权有112项。
问：请介绍公司取得的特许经营权情况。
侯军虎：截至最新招股书签署日，公司已取得福建赤礁风电场特许经营权项目、福建鲤鱼山风电场特许经营权项目、福建青屿风电场特许经营权项目、福建牛头尾风电场特许经营权项目、福建龙潭风电场特许经营权项目、康保牧场风电场100MW风电特许权项目、华电沽源风电场100MW风电特许权项目、内蒙古通辽市北清河风电场300MW风电特许权项目的特许经营权（框架）协议。
问：请介绍公司取得的业务资质情况。
侯军虎：截至2024年12月31日，公司在境内已投产发电项目共1411个，容量合计6858.91万千瓦。截至2025年3月10日，公司已取得689个已投产发电项目的电力业务许可证。除上述已取得电力业务许可证的项目外，公司已投产发电的项目中，有685个项目根据国家能源局《关于贯彻落实“放管服”改革精神、优化电力业务许可管理有关事项的通知》，为分布式发电项目或项目装机容量6MW（不含）以下的可再生能源发电项目，豁免办理电力业务许可证。此外，根据该通知，风电、光伏项目应当在并网后6个月内取得电力业务许可证，有37个项目在满足并网及相关法律法规要求后办理。除该等电力业务许可证尚在办理中外，公司及其子公司均按规定取得或豁免了电力业务许可证。
问：请介绍公司在境外的经营情况。
侯军虎：截至2024年12月31日，公司在境外的经营主体主要包括公司直接全资子公司华新国投及其全资子公司Elecdey Barchín,S.A.。其中，华新国投位于中国香港，主要从事投资控股业务；截至2024年12月31日，华新国投的总资产为412257.34万元；2024年度，华新国投实现利润总额4910.07万元。Elecdey Barchín,S.A.位于西班牙，主要从事风力发电运营业务，经营1个风力发电（28MW）项目；截至2024年12月31日，Elecdey Barchín,S.A.的总资产为17295.69万元；2024年度，Elecdey Barchín,S.A.实现利润总额665.02万元。除上述情况外，公司未在境外进行其他生产经营活动或拥有其他资产。
问：公司的营业收入是多少？
吴豪：报告期内（2022年至2024年，下同），公司营业收入分别为246.73亿元、295.80亿元和339.68亿元，营业收入稳步增长。
问：公司实现归属于母公司股东的净利润是多少？
吴豪：报告期内，公司归属于母公司股东的净利润分别为85.22亿元、96.20亿元和88.31亿元，经营业绩较为稳定。
问：公司主营业务综合毛利率是多少？
吴豪：报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为54.36%、51.94%和45.94%，综合毛利率的波动主要受风力发电业务毛利率波动的影响。
发展篇
问：公司的总体发展战略是什么？
黄永坚：公司围绕“中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台”战略定位，以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。
问：公司未来规划采取的措施有哪些？
黄永坚：未来规划采取的措施有：
1）坚持新理念引领低碳化，发挥平台整合优势。公司系大型专业新能源投资运营商，坚持绿色发展新理念，践行能源革命电力先行的责任，通过集中式、分布式并举，在全类型布局、全网络覆盖基础上，顺应国家产业政策，提高资源开发储备和转化能力，系统布局推动公司快速健康发展。同时，公司系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，拥有优良的新能源资产和未来新能源业务开发丰富的机会和资源，公司将充分发挥集中力量办大事的特点，实现与各级地方政府合作、上下游产业链带动以及战略合作伙伴联动，通过共享发展助力我国能源结构绿色低碳转型。
2）坚持新布局推动智慧化，发挥专业管理优势。公司专注于新能源开发、投资、运营、管理，以丰富的资源项目开发建设经验、充沛的项目运营管理经验、专业管理团队和人才培养经验夯实公司专业化管理运作优势。公司适应能源革命的新要求，推动项目数据贯通、区域信息融合、总部智慧集成，生产管理融入新型电力系统、运营管理融入全国电力市场，将数字智慧与内部管理、内外部融合充分结合，实现管理场景数字化、数字联通网络化、网络运行智能化，积极推动数字化建设，打造智慧型新能源企业。公司将充分发挥作为电力骨干央企对于电力业务的专业性，坚持智慧化引领新能源专业化发展。
3）坚持新变革融入市场化，发挥可持续发展优势。公司将把握构建新型电力系统机遇，重视新能源发展和发电侧、电网侧、用户侧储能系统的统筹推进，立足风力发电、太阳能发电业务，充分把握能源供应从发电侧向负荷侧转变的机会，推动公司资源布局向电力市场纵深、向用户方向优化升级。公司将积极参与区域（省）级电力辅助服务、中长期和现货市场等体系建设，关注增量配电网政策进展，做好快速响应电力市场、辅助服务及储能等各项准备，参与市场化交易、绿电交易以及碳排放交易等，全面融入新型电力系统和全国电力市场。同时，公司作为新能源企业积极履行各项社会责任，践行“双碳”目标，推动环境保护、资源节约、乡村振兴等，建设环境社会友好型、创新发展型、投资价值引领型能源企业，坚持可持续发展。
问：公司可持续发展优势体现在哪些方面？
侯军虎：公司凭借自身软、硬件优势打造了过硬的资源获取能力，借力品牌优势+全国性网络，双轮驱动获取项目资源；分布的全国31个省份的分公司、子公司，与地方政府建立畅通的沟通渠道，建立完善资源网络，科学缜密筹划和积极开拓竞争并举，打通短、中、长期发展路径。公司将在滚动累积和推进储备项目建设中，实现再造一个甚至多个华电新能的目标，进而形成可持续、可实现、对业绩能够形成稳定成长支撑性的规模扩张预期。
公司强调生产经营和资本经营双轮驱动。坚持高效开发优质资源，推动业务规模和业绩表现呈正向发展，提升公司质地、积极拥抱市场，吸引更加多元化和更大规模的投资，在股权和债务融资上取得更广泛的投资价值认可、更强的议价能力和更低廉的融资成本。
公司主动对标国际一流上市公司标准，贯彻执行ESG理念，主动承担环境责任、社会责任，将经济价值与社会价值统一，打造符合社会主义核心价值观的长效发展机制。公司作为新能源企业，主动扛起减碳重任，推动绿色发展，履行环境责任；推动绿色生态文明建设，推动绿色价值落地，光伏项目建设的同时对戈壁、荒地、沙漠、煤矿沉陷区等各类土地综合治理具有显著成效；作为“大国重器”主动担当，坚持贯彻服务乡村振兴、产业扶贫战略，通过“光伏+”“风电+”、提供配套产业等，通过产业融合发展和资源配套实现本土化和融入当地社会，实现新能源富民目标。
问：公司未来的持续经营能力如何？
黄永坚：公司作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，独享中国华电在新能源项目开发、资源支持等方面的渠道和政策优势，拥有较强的社会认可度和行业竞争力。公司资源遍布全国，覆盖集中式和分散式陆风、海风、集中式和分布式光伏等各类新能源项目，以成规模、成建制推进项目开发建设的思路，发挥大平台优势，不断扩大自身规模和影响力。此外，公司深耕风力发电、太阳能发电资产投资和运营，积累了丰富的新能源发电业务经验、企业管理经验和持续不断的创新优势。综上，公司持续经营能力稳健，未来业务具有可持续性。
行业篇
问：请介绍公司所属行业。
侯军虎：根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为电力、热力生产和供应业中的风力发电（D4415）以及太阳能发电（D4416）。
问：公司所属行业面临的机遇有哪些？
侯军虎：面临的机遇有：1）国家政策支持；2）全社会用电量增长带动上游发电行业发展；3）可再生能源消纳比例明显提升；4）风电机组大型化推动装机成本不断下降；5）光伏电池技术升级提升行业盈利能力；6）税收优惠。
问：公司所属行业在产业链中的地位和作用，以及与上下游行业之间的关系如何？
侯军虎：公司所属新能源发电行业是实现我国“双碳”目标任务的重要组成部分，所属产业链上游及下游情况如下：新能源发电行业的上游行业主要为电力设计、电力设备制造、工程建设等行业，新能源发电场（站）的运行与发展直接受上游行业提供的设计质量、设备质量、工程建设质量等影响，新能源发电工程项目的利润与成本也受上游产品的价格影响。因此，从技术角度，新能源发电行业受上游行业技术发展制约，二者为共同发展关系；从经济角度，新能源发电行业与上游行业之间为供应关系。
新能源发电行业的下游行业则主要是电网公司，电网公司进而向居民、各类工商业企业等终端电力用户输送并销售电力。因此，电力行业与国民经济发展水平等宏观经济指标关系密切，行业整体利润水平受到宏观经济波动影响。
发行篇
问：请介绍公司主要股东及实际控制人的基本情况。
孙雷：公司的控股股东为华电福瑞，实际控制人为中国华电。中国华电通过其全资子公司华电福瑞间接控制公司52.40%的股份，通过其控股的华电国际间接控制公司31.03%的股份，合计控制公司83.43%的股份。
问：公司本次发行前后的股本情况如何？
怀佳玮：本次发行前公司总股本为360亿股，本次拟初始公开发行股票数量为496894.4214万股（超额配售选择权行使前），发行股份占公司发行后总股本的比例约为12.13%（超额配售选择权行使前），发行后公司总股本为4096894.4214万股（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。若超额配售选择权全额行使，则发行总股数为571428.5714万股，占公司发行后总股本的比例约为13.70%，发行后公司总股本为4171428.5714万股。
问：公司募集资金计划投资项目有哪些？
孙雷：公司募集资金拟主要用于以下四大类项目：1）风光大基地项目；2）就地消纳负荷中心项目；3）新型电力系统协同发展项目；4）绿色生态文明协同发展项目。
问：公司募集资金运用对公司经营有何影响？
孙雷：本次发行完成后，公司的净资产规模将大幅提升，资本结构将得到相应改善，公司抵御财务风险的能力将得到明显的增强。短期内，由于募集资金投资项目的投入及产生效益需要一定的时间，本次A股发行将摊薄公司的每股收益及净资产收益率。但随着募集资金投资项目的陆续投产及项目效益的逐步体现，公司的收入规模和市场占有率均将不断提高。
本次募集资金的运用紧密围绕公司的主营业务，募集资金投资项目实施并正式运营后，公司在运装机容量及业务经营规模将大幅提升，进一步提升公司的竞争力及市场影响力，并增强公司的可持续发展能力，保证公司未来经营战略的顺利落地。
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